МИ 2012г. январь, 32 (87) "О социально-экономической ситуации в России. Итоги 2011 года"
СОСТОЯНИЕ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ СФЕРЫ
|
2010 |
2011 | |||||
|
I квартал |
II квартал |
III квартал |
IV квартал |
год | ||
|
Денежная масса (агрегат М2), млрд. руб. (на конец периода) |
20011,9 |
19891,0 |
20745,3 |
21497,4 |
24440* |
24440* |
изменение за период, % |
31,1 |
-1,0 |
4,7 |
3,6 |
13,7 |
22,1 |
|
изменение за период в реальном выражении, % |
20,5 |
-4,6 |
3,5 |
3,8 |
12,2 |
15,1 |
|
Денежная база (в широком определении), млрд. руб. (на конец периода) |
8190,3 |
7514,2 |
7410,3 |
7407,9 |
8644,1 |
8644,1 |
|
изменение за период, % |
26,6 |
-8,3 |
-1,4 |
-0,03 |
16,7 |
5,5 |
|
Курс рубля к доллару (средний за период), руб. за доллар |
30,37 |
29,27 |
27,99 |
29,06 |
31,23 |
29,33 |
|
Индекс реального укрепления рубля к доллару (за период) (с учетом инфляции в США)* |
104,0 |
110,5 |
101,7 |
90,9 |
98,8 |
101,0 |
|
Курс рубля к евро (средний за период), руб. за евро |
40,30 |
40,03 |
40,30 |
41,09 |
42,10 |
40,88 |
|
Индекс реального укрепления рубля к евро (за период) (с учетом инфляции в Еврозоне)* |
114,4 |
105,3 |
99,4 |
94,8 |
102,3 |
101,6 |
|
Индекс реального эффективного курса рубля (за период)* |
106,9 |
106,9 |
101,4 |
93,2 |
102,8 |
103,9 |
|
Международные резервные активы (изменение за период), млрд. долл. |
39,929 |
23,081 |
22,067 |
-7,679 |
-18,199 |
19,270 |
|
Индекс потребительских цен (на конец периода, в % к концу предыдущего периода) |
108,8 |
103,8 |
101,1 |
99,7 |
101,4 |
106,1 |
|
Базовая инфляция (на конец периода к концу предыдущего периода) |
106,6 |
102,5 |
101,2 |
101,3 |
101,5 |
106,6 |
Цены на нефть Urals (мировые), долл. / барр. |
78,2 |
102,1 |
114,2 |
112,1 |
108,9 |
109,3 |
*оценка Минэкономразвития
По оценке Минэкономразвития России, за 2011 год увеличение денежной массы в национальном определении (денежного агрегата М2) составило 22,1% против 31,1% годом ранее (соответствующие показатели в реальном выражении составили 15,1% и 20,5% соответственно).
При этом, если объем наличных денег в обращении вне банковской системы (денежный агрегат М0) возрос за 2011 год на 19,2%, то депозиты в национальной валюте - на 23,1%. Таким образом, прирост объема денежной массы сопровождался изменениями в структуре денежного агрегата М2. В результате удельный вес наличных денег в обращении (денежного агрегата МО) в составе денежного агрегата М2 за 2011 год уменьшился на 0,6 процентного пункта и на 1 января 2012 г. составил 24,7% против 25,3% на 1 января годом ранее.
Денежный мультипликатор за 2011 год возрос с 2,44 до 2,83, что связано с увеличением объема безналичных средств на фоне существенного снижения объемов свободной ликвидности (уровень ликвидности сократился с 19,7% по состоянию на 1 января 2011 г. до 12,1% - на 1 января 2012 г.).
Объем денежной базы в широком определении, характеризующей денежное предложение со стороны органов денежно-кредитного регулирования, в целом за прошедший год на 5,5% (против прироста на 26,6% за 2010 год) и составил по состоянию на 1 января текущего года 8644,1 млрд. рублей.
Основным источником уменьшения темпов прироста денежного предложения в 2011 году стало накопление остатков средств на счетах расширенного правительства в Банке России. Чистый кредит расширенному правительству со стороны органов денежно-кредитного регулирования сократился за прошедший год на 1128,9 млрд. руб. (за 2010 год его увеличение составило 1417,9 млрд. рублей). При этом сокращение чистого кредита расширенному правительству происходило на фоне замедления динамики чистых международных резервов органов денежно-кредитного регулирования (за 2011 год их прирост по фиксированным валютным курсам составил 532 млрд. руб. против 1609 млрд. руб. за 2010 год).
В 2011 году кредитная активность со стороны банковской системы существенно возросла. Совокупный объем кредитов, предоставленных нефинансовым организациям и населению, увеличился по итогам года до 23266,4 млрд. руб., или на 28,2% против прироста на 12,6% за 2010 год.
При этом кредиты и прочие размещенные средства, предоставленные нефинансовым организациям возросли до 17715,5 млрд. рублей. В целом за прошедший год объем кредитов нефинансовым организациям увеличился на 26% (на 12,1% за 2010 год). Кредиты, предоставленные физическим лицам, за 2011 год возросли на 35,9% (против увеличения на 14,3% годом ранее) до 5550,9 млрд. рублей.